Одна из самых известных песен Петти (перепетая однажды Джонни Кэшем) называется «I Won't Back Down» — автор ее и вправду всегда умел стоять на своем. Самой громкой историей была судебная тяжба с лейблом MCA Records: эта компания приобрела прежний звукозаписывающий лейбл Петти Shelter Records и пыталась навязать музыканту условия его старого контракта. В ответ на это Петти заявил, что будет выпускать альбом самостоятельно, и первым объявил себя банкротом. Тонкость заключалась в том, что по условиям контракта MCA могли изъять результаты студийной работы в процессе записи. Поэтому Петти отдал их надежному человеку, который каждый день прятал их в новом месте, так что сам музыкант мог ответственно заявить в суде, что не знает о том, где они находятся. Звукоинженер Роберт Ульят вспоминал, что многие записи хранились у Петти в погребе и успели слегка подпортиться, поэтому перед оцифровкой их пришлось высушивать в печи. Но результат стоил этих мучений: альбом 1979 года «Damn the Torpedoes» стал одной из самых успешных пластинок Петти, добравшись до второго места в хит-параде Billboard. Однако для MCA Петти оставался сложным клиентом. Следующий альбом группы «Hard Promises» ввиду успеха предшественника компания решила продавать на один доллар дороже. Петти поднял по этому поводу скандал и грозил назвать пластинку «Восемь девяносто восемь» (изначально пластинка должна была стоить $8,98) — и от своего решения MCA пришлось отказаться.
